银亿股份商誉71亿连跌停,财通证券两个月内三喊增持

　银亿股份（000981.SZ）昨日一字跌停，收报5.63元，跌幅10.06%。这是银亿股份连续第二个交易日跌停，8月21日，银亿股份闪崩跌停，收报6.26元，跌幅10.06%。

　　一季度末，银亿股份商誉金额为70.86亿元，而去年底其商誉为69.80亿元。2017年度，银亿股份购买宁波昊圣和东方亿圣100%股权，商誉金额分别为16.29亿元和53.51亿元。

　　一季度末，银亿股份前十大股东中，八名股东合计质押30.83亿股。

　　截至8月22日，控股股东银亿控股持有银亿股份9.54亿股，占银亿股份总股份数的23.69%；其中累计质押的股份数为7.66亿股，占银亿股份总股份数的19.02%。

　　中国经济网记者注意到，财通证券近期在两个月内连发三份研报，给予银亿股份“增持”评级。

　　5月11日，财通证券发布题为《战略转型高端制造，快速布局优质成长》的研报，研究员为彭勇。研报称，银亿股份以房地产业务起家，形成房地产+高端制造的双轮驱动格局。将银亿股份业务拆分为气体发生器、自动变速器以及房地产业务分别进行盈利预测及估值，2018年银亿股份合理市值为483亿，目标价12.0元。预计2018-2020年银亿股份EPS分别为0.47/0.54/0.62元，对应PE分别为22.2/19.1/16.7，首次覆盖给予“增持”评级。

　　5月19日，财通证券发布题为《战略携手蔚然动力，发力纯电动变速器》的研报，研究员为彭勇。研报称，银亿股份全资子公司南京邦奇拟与蔚然动力成立合资公司南京蔚邦，主要从事纯电动车变速器等新能源汽车零部件的研发、生产和销售。通与蔚然动力成立合资公司，一方面解决了邦齐主营业务过于集中在CVT的劣势，增加抵御风险的能力；另一方面也能快速提升邦齐在新能源领域的技术水平，继续加码高端制造。预计2018-2020年银亿股份EPS分别为0.47/0.54/0.62元，对应PE分别为22.3/19.2/16.8。维持“增持”评级。

　　7月16日，财通证券再次发布研报，题为《战略转型成果显著，盈利能力大幅增强》，研究员为彭勇。研报称，银亿股份发布上半年业绩预告，预计归母净利润7.0-8.0亿元，同比增长110.0%-140.0%。银亿股份战略转型高端制造后，盈利能力大幅提升。ARC和邦奇的产品分别受益于汽车消费升级和安全升级，销量有望持续高增长。预计2018-2020年的EPS分别为0.45/0.52/0.60元，对应的PE分别为17.4/15.0/13.0倍，维持“增持”评级。